技术分析七宗罪：90%交易者倒在这些陷阱，你中招了吗？

TL;DR

突发新闻：技术分析很难！只要你交易过一小段时间，就会明白犯错是游戏的一部分。事实上，任何交易者都无法避免亏损——哪怕是犯错较少的老手。

尽管如此，几乎每个新手起步时都会犯一些低级错误。顶尖交易者始终保持着开放心态、理性与冷静。他们清楚自己的策略，并持续解读市场传递的信息。

若想成功，你也需如此！培养这些特质后，你就能管理风险、分析错误、发挥优势并持续进步。努力成为场上最冷静的人——尤其在局势恶化时。

现在来看看如何避开那些最明显的错误！

引言

技术分析（TA）是金融市场最主流的分析方法之一，几乎适用于所有金融市场——股票、外汇、黄金或加密货币皆可适用。

尽管技术分析的基础概念相对容易理解，但它是一门难以精通的技艺。学习任何新技能时，犯错本是必经之路，但在交易或投资领域，这可能造成尤其严重的后果。若不谨慎行事并从错误中吸取教训，你的本金恐将大幅缩水。从错误中学习固然可贵，但尽可能避免犯错才是上策。

本文将介绍技术分析中最常见的一些错误。如果你是交易新手，不妨先了解技术分析基础知识？请阅读《什么是技术分析？》及《技术分析5大核心指标》。

那么，新手运用技术分析交易时最常犯哪些错误呢？

1.不止损

让我们先引用商品交易员埃德·塞科塔的名言：

"优秀交易的要素是：(1) 止损，(2) 止损，(3) 止损。若能遵守这三条规则，你或许还有机会。"

这看似简单，但强调其重要性永远不为过。在交易和投资中，保护本金永远应是第一要务。

初涉交易可能令人望而生畏。新手可考虑以下稳健策略：第一步不是赢利，而是避免亏损。这就是为什么从小仓位起步，甚至不投入真实资金会更有利。例如币安期货提供测试网，你可在冒险投入血汗钱前验证策略。如此既能保护本金，又能待持续产出良好结果后再投入真金白银。

设置止损是基本理性。每笔交易都应有失效点——此刻你需"认栽"，接受自己的交易构想错误。若不以这种心态交易，长期很难成功。即便一次糟糕交易都可能严重损害投资组合，最终你可能被迫死扛亏损仓位，徒劳等待市场回升。

2.过度交易

活跃交易者常犯的错误是认为必须时刻持有仓位。交易需要大量分析，更需要耐心等待！某些策略可能需要等待很久才能获得可靠的入场信号。有些交易者全年交易不足三次，依然能获得惊人回报。

参考日内交易先驱杰西·利弗莫尔的忠告：

"盈利来自等待，而非交易。"

避免为交易而交易。你无需时刻持有仓位。事实上在某些市场环境下，按兵不动等待机会反而更有利。这样既能保存资本，又能在良机再现时随时出击。请记住：市场永远会再给机会，你只需耐心等待。

类似错误是过度关注短周期图表。长周期分析通常比短周期更可靠，而短周期会产生大量市场噪音，诱使你频繁交易。尽管存在成功的剥头皮交易者和短线获利者，但短周期交易通常伴随糟糕的风险回报比。作为高风险策略，绝不建议新手尝试。

3.报复性交易

常见现象是交易者在遭遇重大亏损后急于翻本，这就是报复性交易。无论你想成为技术分析师、日内交易者还是波段交易者——避免情绪化决策都至关重要。

顺风顺水或小失误时保持冷静很容易。但当局面彻底失控时呢？当所有人都在恐慌时，你还能坚守交易计划吗？

4.固执己见不愿改变

若想成为成功交易者，就必须敢于频繁改变观点。市场环境可能瞬息万变，但有一点确定无疑：变化永不停歇。交易者的职责就是识别这些变化并做出调整。在特定市场环境中表现优异的策略，换种环境可能完全失效。

传奇交易员保罗·都铎·琼斯这样描述他的持仓心态：

"我每天都会假设自己所有持仓都是错的。"

尝试站在对立面审视自己的观点，找出潜在弱点，这是很好的练习。如此你的投资逻辑（和决策）才能更全面。

这也引出另一个重点：认知偏差。偏见会严重影响决策、蒙蔽判断，并限制你能考虑的可能性范围。至少要理解可能影响交易计划的认知偏差，才能更有效地减轻其后果。

5.忽视极端市场状况

有时技术分析的预测性会变得不可靠。可能是黑天鹅事件，或是受情绪和群体心理主导的极端市场状况。毕竟市场由供需驱动，有时会出现严重单边失衡。

以动量指标相对强弱指数（RSI）为例。通常读数低于30被视为资产超卖。但这意味着RSI跌破30就是买入信号吗？绝非如此！它仅表明当前市场动能由卖方主导，即卖压强于买盘。

在异常市场条件下，RSI可能达到极端数值——甚至跌至个位数，接近理论最低值（零）。但即便如此极端的超卖读数，也未必预示反转将至。

仅凭技术指标触及极端值就盲目决策，可能导致巨额亏损。在黑天鹅事件期间尤其如此，此时价格走势往往极难解读。这类时期市场可能持续单边运行，任何分析工具都无法阻挡。因此必须综合考虑其他因素，不可依赖单一工具。

注意"技术分析"中的"分析"二字。这自然意味着要用分析性方法对待市场，对吧？既然如此，为何要在这种框架下做出草率的情绪化决策？若想跻身顶尖交易者之列，你必须能在犯下重大错误后依然保持冷静。拒绝情绪化决策，始终保持逻辑分析思维。

重大亏损后立即交易往往导致更多损失。因此有些交易者在遭遇大亏后会彻底休整一段时间。这样才能以清醒心态重整旗鼓。

6.忽略技术分析是概率游戏

技术分析不提供绝对结论，只涉及概率。这意味着无论你基于何种技术方法制定策略，市场都未必会如预期般运行。也许你的分析显示市场涨跌概率很高，但这仍非确定结果。

制定交易策略时必须考虑这点。无论经验多丰富，认定市场会顺从你的分析都非明智之举。若抱此心态，容易过度加仓、孤注一掷，最终招致重大财务损失。

7.盲目跟随他人交易

精进技艺是掌握任何技能的关键，金融市场交易尤其如此。事实上，多变的市场环境使这成为必然要求。向经验丰富的技术分析师和交易者学习是最佳途径之一。

但若想持续表现出色，还需发掘自身优势并加以强化。这可称为你的"交易优势"，即让你与众不同的特质。

细读成功交易者的访谈便会发现，他们的策略往往大相径庭。事实上，对某交易者完美的策略，可能被另一人视为完全不可行。市场盈利之道无数，你只需找到最契合个性与交易风格的那种。

基于他人分析进行交易或能偶有斩获，但若不加理解地盲目跟随，长期必定失败。这当然不意味着不该向他人学习，关键在于你是否认同该交易理念，以及它是否符合你的交易体系。即便对方经验丰富、声名显赫，也不应盲目追随。

结语

我们探讨了运用技术分析时最应避免的基础错误。切记交易并非易事，以长期思维对待通常更可行。

成为稳定盈利的交易者需要时间积累。这要求通过大量实践来完善策略，并学会形成自己的交易思路。如此方能发现优势、认清弱点，真正掌控自己的投资交易决策。